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2019年明星产业,股灾让这19档个股投资价值浮现

字号+ 作者: vat申报 来源:未知 2018-10-30 17:42 我要评论( )

今年九月、十月一趟德国之旅,电视上讨论最多的是德国行政法院10月9日判决2019年7月以前禁止柴油车行驶柏林市区,这是由德国环境援助组织发起,向各级行政法院控告国内28个城市,因为柴

今年九月、十月一趟德国之旅,电视上讨论最多的是德国行政法院10月9日判决2019年7月以前禁止柴油车行驶柏林市区,这是由德国环境援助组织发起,向各级行政法院控告国内28个城市,因为柴油车造成城市环境的空气污染,危害人体健康。

 

目前除了柏林,德国其他城市斯图卡特、亚琛、法兰克福和汉堡皆已宣布禁止柴油车行驶某些路段,虽然各城市所颁布的是暂时性,但同时也释出未来全面性管制的可能性,这是继福斯造假柴油车废气排放数据使欧洲人普遍失去信心之后,另一项打击德国汽车商的重大事情,未来只能加速研製电动车。

 

受造假事件影响,德国2015年的柴油车注册占总汽车数辆,从48%逐年下降,2018年上半年已经续降为32%,柴油可以省油与二氧化碳排放较少,原是环保的选项,但根据检验目前仅270万辆柴油车(全部约1500万辆)符合欧盟六的排放标淮,而使柴油车乾淨的技术成本却是高昂,值此电动车成本正在下降,初步估计电动车的成本在2020至2025年就可与燃油车相当。

 

电动车的产值将大于手机业的产值

 

一辆电动车的售价约4万美金,高于一台均价约400美元的手机,以手机产业一年15亿支计算,手机产值大约相当1500万辆的电动车,目前2017年全球的燃油汽车销售为9680万辆,2017年全球电动车在路上跑的有310万辆,占新车市场约5%,根据顾问公司BCG的预估,2030年将增加到48%。

 

近期受中美贸易关税战的夹击,金融利率上扬,2018年和2019年燃油车市况是不乐观的,美商汽车又支持政府回归本土製造,在环保成本压力下,欧美汽车商于是相继宣布了电动车的製造时程计画:

 

(1)今年保持捷(Porsche)宣布退出柴油车市场,2019年开始全力生产。

(2)奥迪(Audi)在2025年前计画推出约80万台的新能源车。

(3)今年9月宾士(Mercedes-Benz)推出首款电动SUV (运动休旅车)-EQC。

(4)福特计画2020年推出13款电动车,2021年生产L4级别。

(5)福斯(VW)是全球第一大车厂,计画2025年销量达300万辆。

(6)丰田(Toyota)2030年前全力发展油电混合车,2030年以固态电池发展电动车。

 

特斯拉第三季获利超越市场预期 值得注意的指标

 

美国电动车製造商特斯拉(Tesla)公布2018年第三季的营收为68.2亿美元和淨利3.12亿美元,毛利达25%,主要是Model 3的生产成本下降,产量每周4300辆,当季卖出56000辆,营收和获利远远超过各投资银行原预期的损失估算。

 

特斯拉也承诺第四季仍将获利,对电动车产业而言是一项有意义的指标,对美国中低阶车辆市场将产生影响。2018年6月电动车含巴士数量累计已达392万辆,IEA(国际能源署)估计2030年电动车可达1.25亿辆,并推估中国和欧洲将是电动车扩张最快的地区。

 

中国于2018至2020年对新能源车维持免徵10%车辆购置税,2018年累计至7月已销售电动车包含插电式油电混合车约50万辆;2018年上半年欧洲电动车含插电式混合动力车销售约20万辆,2018全年可达43万辆。

 

不过美国川普总统打算放宽减排的标淮,如此可能抑制电动车的成长,依目前中国和欧洲的发展情势,美国除了特斯拉之外,无疑是自废其他美商汽车厂的武功。

 

2019年明星产业,股灾让这19档个股投资价值浮现

 

电动车持续降低成本 竞争优势增加

 

一辆电动车需要大量的电子零组件,未来每辆需要美金920元的半导体零组件,比燃油车高约3倍,所以汽车电子化是第一步。根据统计,传统油电混合车电子零组件占成本约47%,如是纯电动车,则以电池和系统电子控制系统为主要核心,占比高达70%。

 

台湾电子上下游供应链群聚完整,是重要的供应者,相关挂牌公司2018年业绩普遍还是成长,纵然有中美贸易关税纷争,分别从中国市场接单或供应欧美汽车商零件,台湾供应厂商未来是会从中受益的。

 

电动车的发展除了电池是关键外,还需要能源供给普及,才能逐渐缩小和燃油车之间的差距,目前电池技术已可使车子行驶400公里,之后车子需要再充电才能走更远的路,电池的成本现在已经下降许多,2025年电池每千瓦会再降至80-105美元,预估2030年则降至70-90美元之间。

 

特斯拉目前在美国设立一般充电桩2万个,超级充电桩1.1万个,2017年美国已设立的充电桩约传统加油站的10%。中国在2018年7月的全国公共充电桩27万个,私人充电桩达38万个,预计2020年公共充电桩将可达50万个。

 

2020年前欧洲汽车厂宝马、戴姆勒、福特和福斯将装设400个HPC(可输出350千瓦电力)快速充电站,每100到150公里即设置一站,可于15分钟内为车子提供行驶200到300英里所需的电力,其他欧洲厂商也跟进,估计欧洲充电桩约需300万个,目前仅10万多个,需要加速装设了。

 

2019年的产业明星 股价下跌提供了投资机会

 

川普虽然发起了贸易战,造成国内外相关个股都有相当的跌幅,但也提供了绝佳的买进机会,随著未来电动车产业成长,不但个别公司将会持续获利,也提供长期投资者致胜的机会。(作者为前元大金控集团证券公司自营部主管)

 

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